我國汽車融資租賃市場未來三年規模預計近4000億元。隨著BATJ為代表的互聯網系汽車融資租賃公司的異軍突起，目前四足鼎立的市場格局或將被打破！最新監管政策的推出，對于汽車融資租賃市場需要擁抱變化！首先詳解一下汽車融資租賃

汽車融資租賃是什么？

用專業術語講，汽車融資租賃是一種依托現金分期付款的方式，在此基礎之上引入出租服務中所有權和使用權分離的特性，租賃結束后將所有權轉移給承租人的現代營銷方式。

通俗來講，汽車融資租賃就是把使用權和所有權分開，讓客戶既可以開上車，又不需要承受太大的經濟壓力。

具體而言，汽車融資租賃的業務分為直接租賃和售后回租兩種模式。

直租租賃，指的是客戶選車，由汽車融資租賃公司將車買下，然后租給客戶用。汽車所有權在融資租賃公司，客戶享有使用權，需要在支付一定保證金的基礎上按月支付租金。租賃合同到期時，客戶可選擇付尾款把車買下，獲得汽車所有權，也可以讓汽車融資租賃公司把車收回。

售后回租，指的是已經擁有車輛的客戶，為了一次性獲得資金，把車抵押給融資租賃公司，同時融資租賃公司又把車租給客戶使用，收取租金，客戶保留了車輛的使用權。協約期滿時，客戶收回對車輛的所有權，或按約定方式處理車輛。

融資租賃興起時，售后回租是融資租賃公司的主推業務。隨著消費觀念的改變，直接租賃逐漸被更多消費者所接受，加上門檻低、靈活度高等特點，直接租賃漸漸成為重要購車方式。

在此之前，除了全款買車，消費者購車主要通過銀行汽車信貸模式。之所以說汽車融資租賃為汽車消費市場注入了新的活力，原因在于，在準入標準和靈活性方面上，汽車融資租賃都要優于消費信貸。

汽車融資租賃和銀行汽車信貸，從結果上看都是通過分期付款來獲得汽車，且都是債權債務關系，都能緩和資金和需求的關系，但在實際操作中，兩者存在諸多不同之處。

首先是首付額度不同，汽車信貸的首付比例一般在20%-50%之間， 汽車融資租賃的首付比例一般在10%以下，有些平臺甚至打出了“0首付”的標語。

其次是所有權歸屬的差異，通過銀行貸款買車的消費者擁有車輛的所有權。在融資租賃模式中，融資租賃公司在融資租賃合同生效期間擁有車輛的所有權。

第三是實施程序不同，由于銀行汽車信貸對貸款人的信用要求較高，因此辦理程序比較復雜，而汽車融資租賃公司擁有車輛所有權，對貸款人資信要求程度較低，辦理流程相對簡單。

在具體的產品形式上，當前國內市場上的汽車融資租賃產品可以分為“兩段式”和“三段式”兩種。

“兩段式”產品指的是“首付+月租”的模式，首付比例從0-10%不等，租期越長，費率越高。“三段式”產品指的是“首付+首年費用+尾款”的模式，特點是用戶在租期滿一年之后，可以有多種選擇方式，如一次性付尾款、分期付尾款或返還車輛。

對于汽車融資租賃公司來說，租賃期滿返還車輛并不是好選項。這主要是因為中國的二手車市場不夠成熟，處置二手車時存在不確定性，難以確保收益。

行業的快速發展，合規是關鍵！2020年關于銀保監最新政策

引導汽車融資租賃公司專注主業，回歸本源，有利于汽車以租代購（融資租賃直租）發展。在銀保監會有關部門負責人就《融資租賃公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》答記者問時，還提到：“為引導融資租賃公司專注主業、回歸本源，加強對融資租賃公司的監管約束，此次《辦法》中新增加了部分審慎監管指標內容。”這說明監管機構希望汽車融資租賃公司要回歸本源，踏踏實實做好汽車融資租賃主業，不要總是做一些通道業務或者借貸業務。這對于中國現在絕大部分汽車融資租賃業務都是售后回租的現狀是有很大的指導意義的。

第八屆中國公司法務年會(華中)發布的《汽車金融合規指引》指出，汽車融資租賃行業存在內控制度、關聯交易、服務費、“明租實貸”或“車抵貸”、超高利率、汽車所有權條款、保證金條款、合同顯失公平條款和格式條款、合同詐騙、消費者和第三方客戶、逾期催收、租賃物回收等12類風險。

汽車融資租賃行業里主要的四大玩家

汽車融資租賃模式在中國發展的時間不長，但相關企業不斷涌現，形成了廠商系、經銷商系、互聯網系、專業租賃系。

廠商系，指的是由制造商設立的融資租賃子公司， 由母公司控股。創立之初主要是支持母公司的設備銷售，沒有明確的利潤考核要求。在以市場化機制推進利潤中心化后，形成金融服務業務單元。典型例子是上汽通用汽車金融、一汽金融、豐田租賃等。

作為最貼近交易和消費者的一端，經銷商布局融資租賃并不意外。一方面，融資租賃降低了購車門檻，為靠純賣車已經不容易盈利的經銷商增加了盈利點和客戶黏度;另一方面，經銷商在渠道覆蓋和貼近客戶金融需求方面更具優勢。

經銷商系的例子有永達金融、匯通租賃，廣汽租賃，國機等。

專業租賃系則專注于融資租賃業務，為客戶提供專業化的整合服務，主要扎根于零售業務。悅達資本、先鋒太盟、建元資本、獅橋等是專業租賃系的代表。

互聯網系的汽車融資租賃公司表現最為活躍，業務也發展最快。事實上，近年彈個車、易鑫、趣店、毛豆新車、美利金融等互聯網公司的加入，改變了國內的汽車融資租賃行業不溫不火的狀態，也在資本市場和消費市場成為焦點。

以騰訊、阿里巴巴、京東、百度等為代表的互聯網巨頭，近年也把目光投向汽車融資租賃。據企查查數據，易鑫集團獲得百度、騰訊和京東等多輪融資，并于2017年在香港上市;彈個車所在的大搜車網獲阿里巴巴多輪投資;花生好車和美利車金融均曾獲得京東數科投資。

在海外成熟市場，廠商系占據行業主導地位。不過目前中國的汽車融資租賃行業發展較為分散，尚未形成頭部企業，各類融資租賃公司背景的差異帶來了不同的優劣勢，各派別也在摸索更合適的發展路徑。

在車源的獲取和車輛豐富度上，廠商系由于離主機廠最近，車輛獲取成本最低。不過因為廠商系一般只銷售自有品牌，車型豐富度有限;相對應的，經銷商系融資租賃公司雖然議價能力稍次于廠商系，但在車型豐富度上具優勢;互聯網系和專業租賃系融資租賃公司，由于缺少和廠商的合作經驗，議價能力均遜于廠商系和經銷商系。

在渠道選擇上，廠商系和經銷商系偏重于線下獲客，憑借建立多年的分銷網絡和4S店，在區域性獲客上上具有優勢。在線上，廠商系和經銷商系主要靠汽車網站/論壇、搜索平臺關鍵詞優化、社交媒體投放等方式獲客。

由于汽車融資租賃行業的特殊性，互聯網系需要在線上線下同步發力。一方面，由于互聯網系汽車融資租賃公司成立時間較短，用戶對其尚未有認知，需要大量投放廣告，以提升品牌知名度和影響力;另一方面，汽車是價格高昂的大件商品，客戶做決定時需要反復考慮和實地試駕，互聯網系汽車融資租賃公司需要在各個城市布局網點，為客戶提供看車、試駕等線下服務。

對于消費者而言，汽車融資租賃提供了靈活的金融解決方案，降低了購車門檻，緩解了資金壓力。相比傳統購車方式繁瑣的流程，汽車融資租賃方案省去購車過程中上牌、保險等諸多事項，為消費者提供便利。

對于企業來說，傳統汽車金融模式參與者基本固定，汽車融資租賃為新入局者提供了進入汽車金融領域的業務通道。新興企業得以加入汽車的流通中，汽車銷售的渠道也會得到拓展。

對于行業而言，汽車融資租賃在當前最明顯的意義是渠道下沉。汽車市場需要激活下沉市場的消費力，而購車門檻降低，讓汽車金融覆蓋更多長尾人群，“普惠金融”得以實現。

對于汽車融資租賃服務商來說，重點做下沉市場，服務的人群往往是征信無法覆蓋的次級信貸人群，風險較高。汽車融資租賃服務商在渠道戰略上，主要是自營門店+第三方代理商合作模式。這就對服務商的管理能力提出比較高的要求。

作為與實體經濟結合緊密的一種投融資方式，汽車通過融資租賃形式具有融資便利、期限靈活、財務優化的特點。融資租賃公司通過直接租賃、轉租賃、回租賃等多種方式，在拓寬中小微企業融資渠道、推進產業升級和經濟結構調整、帶動新興產業發展等方面發揮了積極作用。”這是監管機構肯定融資租賃的積極作用，相信未來也會積極鼓勵融資租賃行業發展。

整體而言，汽車融資租賃對于中國汽車交易市場是一種利弊并存的新模式，其市場前景巨大，潛力不可忽視。面對這個潛在金礦，竭澤而漁的方法絕不可取，入場玩家只有充分尊重市場需求、充分尊重用戶意愿，才能挖到真正的寶藏。