汽車融資租賃模式，從微觀交易來看，提升了供需雙方匹配的機會、效率和體驗；從中觀行業來看，激活下沉市場，帶來全新增量，成為汽車行業破冰回春的金鑰匙；從宏觀來看，則以市場之手，呼應廟堂之高，推動國家宏觀大政快速落地。

撰文/陳紀英

伊隆·馬斯克好久沒這么驕傲了。

12月24日，他在推特上放出了特斯拉股票的截圖——從今年6月初至今，特斯拉的股價翻了一倍多，配文是“哇額，股票這么高了”！

曾經，全世界都對馬斯克充滿敵意，員工走得只剩下3個；華爾街等著看特斯拉的笑話——“遠離特斯拉，或者做空特斯拉”；美國聯邦政府逼迫他辭任董事長；他一路追隨的創業偶像對他“砸石頭”。

大搜車旗下彈個車和汽車融資租賃模式最近也遭到了污名化。前兩天，大搜車創始人兼CEO姚軍紅發了一份公開信，聲稱彈個車和汽車融資租賃模式被詆毀被抹黑。激憤之下，姚軍紅公開聲討，希望行業公平競爭，還表示已經鎖定證據，將訴諸法律手段維護權益。

盡管如此，仍有40萬購車用戶信任彈個車，有阿里巴巴等科技巨頭入股力撐它，也有汽車廠商和電商平臺等跟風融資租賃業務應和它，還有權威媒體為其鼓與呼，等等。

如同十年前的特斯拉在美國，如今的汽車融資租賃模式在中國一樣，每個初來乍到的新生事物，必然會經歷誤讀的陣痛。

穿越質疑和爭端，彈個車和一些汽車廠商力推的汽車融資租賃模式，在中國市場前景到底如何？

歐美占主流，融資租賃到底是什么？

“先租后買，1成首付彈個車”，隨著這句廣告語的流行，大搜車及其開放平臺彈個車作為中國汽車融資租賃市場的拓荒者，也收獲了累計40萬用戶——多數以小鎮青年為主。

到底何為汽車融資租賃？

如果從法律結構上拆解，它實質上是依賴于車輛使用權和所有權可以分離的特性，“先租后買”，出租人（彈個車）根據承租人（用戶）的需求購買指定新車，然后出讓使用權，把車輛出租給用戶，待約定一年的租賃期滿后，用戶可以全款購車或者分期貸款，獲得車輛的所有權。

其實，汽車融資租賃模式并非彈個車的首創。誕生于上世紀50年代的汽車融資租賃，是個舶來品，在歐美市場已成主流，每年有超過35%的汽車產品通過“先租后買”的方式實現銷售。

一份第三方數據顯示，在北美市場，現金、信貸、金融租賃三種購車方式的比例，一度達到20:34:46，可見，汽車融資租賃產品的受歡迎程度之高。

汽車融資租賃，到底是租車還是買車？無論是中國市場還是歐美市場，普遍把其劃定為“買車”范疇：

從車輛屬性來看，傳統的租車市場，一般租賃的是舊車，而彈個車的汽車融資租賃，交易車輛是全新車輛；其次，經營租賃的出租方，一般是根據市場租車供需情況和租車盈利狀況，自行決定購買何種品牌何種車型，而彈個車等公司，則是依據購車用戶的需求，購買指定車輛；從需求和目的來看，經營租賃滿足用戶短期或臨時用車需求，用完之后即歸還車輛，沒有購車意愿，而融資租賃模式下，雙方的最終目的都指向車輛的交易過戶。

從以上多個維度來判斷，汽車融資租賃的確是“買車”而非“租車”。

那么。為何會出現“拖車”等狀況呢？“買車為何變租車？”、“買車后汽車產權為何不是我的？”、“首年交的費用為何是租金？”等疑問，又作何解呢？

其實，所謂的“拖車”，只針對惡意違約客戶。在租賃期內，所有權尚未轉移交付，少數購車用戶惡意違規之后，比如多次拖延費用，甚至惡意拒交費用之后，彈個車為了保護其合法權益，當然可以合法拖車，這種做法，與歐美汽車融資租賃市場一致。

歸根結底，公平的規則和合同，只約束違約者，不會限制守信者。讓失信者寸步難行，讓守信者一路暢通，不但是金融行業的慣常做法，也是中央層面建設誠信社會的基本準則。

如果把上述拖車行為妖魔化為“搶車”，那銀行的法拍房是不是“搶房”？銀行房貸一旦遭遇斷供，最終也要通過變買貸款人的房屋等，追償其借貸損失。

此外，表面來看，“拖車”是為了保護彈個車等主體的合法合規利益不受損；其實，客觀上也有利于那些守約守信的購車用戶。

要知道，如果針對惡意違約的用戶，不能通過拖車追回損失，就會增加整個汽車融資租賃行業的壞賬風險和運營成本，這些風險和成本最終將不得不轉嫁給守約用戶，導致全行業受損。

總之，汽車融資租賃模式本身，合規性上并無大礙，而且也得到了歐美主流市場的驗證；國內權威媒體，如《人民日報》、中國新聞社等，也曾紛紛撰文，為汽車融資租賃搖旗吶喊。

當然，并不是說彈個車或者整個汽車融資租賃行業，就白玉無瑕了。這一業務剛剛在國內起勢，滲透率不到歐美成熟市場的十分之一，還處于探索期，在做法和流程上肯定有失當之處，需要改進完善。

姚軍紅在公開信中也虛心承認，彈個車確實存在不足，非常歡迎媒體和用戶的正常監督。

可以改進之處，比如，在合同簽約之前，加強對購車人的風險提示；進化風控能力，盡量把那些失信幾率高的高風險客戶拒之門外等等。

大有前景：B端新增量，C端普惠化

一時遭受非議與誤讀的彈個車，以及汽車融資租賃模式，前景到底如何？

預測其前景如何，先要評估其價值何在。

對于汽車行業來說，汽車融資租賃模式，在寒冬為其注入了堪比暖春的新增量。

2018年，汽車行業迎來拐點，連續增長28年后掉頭向下，當年新車銷量同比下降2.76%。到了2019年，下降幅度更甚，1-10月產銷分別同比下降了10.4％和9.7％，連一貫的“金九銀十”也未見回暖。

盡管短期銷量難堪，但長期來看，中國汽車業的增長空間依然很大。

一個衡量汽車普及水平的關鍵數據是每千人擁有汽車數量，中國這一數據僅為165輛，低于世界平均水平的170輛，更遠低于美國的808輛，兩相對比，中國汽車保有量遠未飽和。

如果中國汽車保有量比肩美國，起碼還有三四倍的增量空間，增量來源于哪里？

通過汽車融資租賃市場，降低購車門檻，擴大汽車消費群體，提前釋放購車用車需求是良策。

彈個車的數據顯示，其用戶與4S店消費群體的重合度不到20%，“為低迷的中國汽車流通行業帶來了新的增量”。

因此，汽車融資租賃模式，也成為了廠商自救的集體選擇。在大搜車拓荒之后，包括汽車廠商在內的10多家知名企，業均開通了汽車融資租賃業務。

汽車大盤一路向下，一枝獨秀的融資租賃模式，很可能是以一己之力扭轉中國汽車行業頹勢的支點。

據中國汽車流通協會汽車金融分會、中央財經大學經濟學院和中國融資租賃研究院聯合發布的《中國汽車融資租賃行業發展白皮書》顯示，2018年，中國汽車融資租賃的市場規模約為2255億元，預計未來3年的復合增長速度為20%左右。

從需求端來看，汽車融資租賃模式提供了一個多選項、優選項、首選項，甚至必選項。

對于資金緊張，但長期來看具有償還能力，或者資金另有重要用途的中小企業主，汽車融資租賃是優選項，可以幫助其解決流動性難題，在經濟寒冬可能救其于水火；

對于沒有可抵押資產、工資收入水平較低、銀行不愿服務的小鎮青年等群體來說，汽車融資租賃模式的一成低首付，甚至零首付模式，讓其提前用車，實現了汽車消費的民主化和普惠化；

對于嫌麻煩不愿去跑貸款，不愿占用銀行授信額度的群體來說，彈個車“以租代購”，通過支付寶信用審核批貸款，只需提供身份證、駕駛證、信用卡即可辦理，5分鐘完成審批，便捷高效；等等。

總之，對于需求端來說，汽車融資租賃模式，降低了汽車消費門檻、緩解了流動性之困、提升了購車體驗等等。

而政府對于融資租賃行業的態度，也是持續的鼓勵規范，有序發展。

早在2015年，國務院辦公廳便印發了《關于加快融資租賃業發展的指導意見》，將汽車融資租賃列為重點發展領域，鼓勵其創新發展；2018年4月20日起，融資租賃公司的監管職責由商務部被劃入銀保監會，融資租賃業務的監管，進入了專業化階段。

到了2019年初，國家發展改革委、工信部、財政部等十部委聯合印發《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019年）》，該《方案》中提出了“促進農村汽車更新換代”等六項舉措。低首付的汽車融資租賃模式，顯然是激活農村汽車消費的有力抓手。

綜上可以看出，汽車融資租賃模式，從微觀交易來看，提升了供需雙方匹配的機會、效率和體驗；從中觀行業來看，激活下沉市場，帶來全新增量，成為汽車行業破冰回春的金鑰匙；從宏觀來看，則以市場之手，呼應廟堂之高，推動國家宏觀大政快速落地。

回到開頭，多年以后，“金剛俠”馬斯克回憶起當年遭受的諸多質疑和磨難，忍不住落淚哽咽。如今，特斯拉股價沖到高位，十年前對于馬斯克和特斯拉的質疑多數已經灰飛煙滅，一路坎坷終成笑談。

不畏浮云遮望眼，風物長宜放眼量，認準潮流大勢，堅守正確航向，勇敢無畏前行，在困難面前不退縮，在誤解面前不放棄，這是馬斯克復盤的“成功之道”，可能也適合今天的彈個車和汽車融資租賃模式。