國內汽車金融火熱發展的今天，其空間和范圍也呈擴大之勢。一般意義上的汽車金融就是指消費者在購買汽車時，可根據自身需求選擇向銀行、汽車金融公司、融資租賃公司等機構、平臺申請貸款。現今P2P網貸也日漸滲透到汽車市場，P2P車貸業務儼然成為汽車金融的一大細分領域，受到更多圈內人的關注。

車抵貸、車分期貸款用途等存差異

車貸，主要是車抵貸，是以借款人或第三人的汽車作為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得貸款。國內車抵貸業務的火熱很大程度源自P2P網貸的滲透。因標準化程度高、產權清晰、變現容易、小額分散易擴張，自網貸行業借款限額政策《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出臺后，車抵貸成為眾多P2P平臺爭搶的優質資產業務類型。據統計，截至2017年年末，業內至少有241家正常運營的P2P網貸平臺以車貸為主要業務，占正常運營平臺數量的15.7%。

可以看出，車抵貸還是與汽車分期、汽車融資租賃等常提到的汽車金融在貸款用途上存在明顯差異。車抵貸中借款人把車做抵押，目的在于拿到貸款，而貸款用途基本無限制。汽車分期、融資租賃則明確貸款只能用于購車，一旦發現貸款人資金用于非購車，貸款機構會拒絕客戶申請。由此車抵貸與車分期、融資租賃在目標客群、風險程度、貸款利率等方面也有不同，如車抵貸主要針對有車用戶中有車貸需求的客戶，車分期、融資租賃主要面向有購車貸款需求的用戶，前者平均借款期限較短（4~5個月），后者一般貸款期限在12~36個月。

所以P2P車抵貸雖算是大汽車金融范疇的一個領域，但它同平常所說的購車貸款還是不同。我們平時看到的一些文章也會把車抵貸和車分期混在一起說，并混淆了做車抵貸和做汽車融資租賃業務的互聯網平臺。

分化明顯 P2P車貸平臺謀轉型

監管加嚴下，被紛紛搶灘的車抵貸業務現今早已不復一年多前“藍海”的局面。據相關平臺不完全統計，2017年P2P網貸行業涉及車貸業務的平臺數量已達945家。參與者眾多加劇了競爭，一二線城市的車抵貸市場已漸趨于飽和。整體車貸業務成交量規模穩步上升下，車貸業務綜合收益率雖仍高于P2P網貸行業收益率，但相較原來，收益已有較明顯降低。

競爭加劇、合規運營成本加大，P2P車貸行業的分化現象愈加凸顯。一些規模大的平臺積極聯動線上、線下，瞄準三四線城市、擴充線下門店，以穩固其在此細分領域的優勢，如領頭羊微貸網2017年的車貸業務成交量近750億，占行業總成交量的近三成份額。而許多規模小的車貸平臺不少已經有死的，還有一些感覺“日子難過”的車抵貸平臺已在尋求大平臺的收購。

市場面臨洗牌下，顯然簡單拼規模、打價格戰的粗暴發展方式已難以持續，很多P2P車貸平臺也在謀求轉型。一方面，面對獲客困難、風控門檻抬高，人人聚財等平臺著力練“內功”，提升自己的運營、獲客、風控等能力，適當控制線下門店擴張的速度、平衡收益與成本。

另一方面，許多平臺也在通過差異化產品、三四線城市地域占領等找尋自己的發展空間。汽車抵押/質押貸款模式外，一些P2P平臺也在開展車商貸款、購車貸款、汽車消費貸款、汽車融資租賃、汽車供應鏈金融等業務。如微貸網開發了一款車分期產品，從二手車金融行業入手，主要面向B端經銷商提供服務。專注汽車金融領域的P2P網貸平臺百金貸核心業務以汽車“以租代購”為基礎，眾易貸布局了新能源汽車供應鏈金融，還有平臺為二手車商提供融資服務。相對多元的業務模式一定程度上了避免了這些平臺提供完全趨同的產品和服務，在日益“泛紅”的海里挖掘自己的“藍海”。

車抵貸、車分期業務漸現融合

不止于P2P車貸平臺，很多做購車貸款的金融平臺也都在擴充自己的業務邊界，涉足車抵貸業務。如易鑫車貸產品除新車貸款、二手車貸款、汽車保險外，還開展車主貸款（車輛抵押貸款）業務（去年開始停過一段）。據了解，包括車主再貸款的車抵貸實際還是易鑫的一大收入來源。主要采用擔保模式開展汽車零售信貸業務的連誠汽車也曾嘗試做過一段時期的車抵貸，后考慮業績等原因又停了。業內人士透露，匯通信誠租賃的一些SP服務商其實也有在做一些車抵貸業務，主要是因為做一單車抵貸的收益要遠高于購車分期貸款。其他SP代理汽車分期金融產品的同時，也在代理車抵貸產品。

由此看，車抵貸與車分期雖在貸款用途、目標客群、風控等方面存在差異，但隨著市場競爭加劇，這些平臺的業務產品在漸趨融合，P2P車貸、互聯網汽車金融平臺也都不約而同地豐富、擴充自己的業務模式。畢竟客戶在一個平臺走完購車貸款流程后，車主再以車輛抵押二次貸款似乎“順理成章”，平臺也沒有把單子把外推的道理。且車抵貸平均借款期限雖短，但其實很多都是一筆結清了繼續再貸，平臺對此當然“蠢蠢欲動”。

未來隨著監管的持續進行和競爭日趨激烈，這些平臺的分化將進一步加劇，行業的集中度也會上升。不過領先平臺還無法對市場形成壟斷，許多中小平臺仍可通過差異化產品和服務、地域占領、風控升級等找到自己的發展空間。

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